市場日趨集中，轉型升級加速

根據相關數據，全國啤酒企業數從2000年的428家急劇下降到2015年的106家，并在2015年發展成為華潤雪花、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯啤酒五大寡頭集團(CR5)競相角逐的行業格局，各品牌2017年國內啤酒市場占有率分別為26.6%、17.3%、17.2%、9.1%、5.0%。截止到今天，我國啤酒產業無論從競爭格局、產品結構，或是利潤水平，均發生了巨大變化。據安信證券數據顯示，2006年，中國啤酒市場前五名集中度只有約五成，在中小企業紛紛退出后，2017年這一數字已近75%，市場集中度非常高。

關于國內啤酒行業未來的演化方向，不少業內人士認為將繼續由五大巨頭向三巨頭或兩巨頭推進。而市場日趨集中寡頭的形成，將更易造成價格操控、價格上揚。

中國啤酒在經歷了2013~2016年的下滑，后期下滑空間有限，大概率進入存量博弈階段，集中度提高將是不可阻擋的趨勢。而目前中國啤酒噸價很低，相當于美國的四分之一、德國的九分之一，日后價格方面將還有很大的提升空間。

總結而言，此輪漲價既是生產成本上漲、產業集中度提升后所造成的倒逼之舉，亦是行業自信度回升、消費升級及產業結構調整的主動市場化行為。

產品升級已是近一兩年來啤酒產業的關鍵詞，各大啤酒廠商也在商品包裝、品牌理念和消費場景上積極引導大眾進行個性化消費，不斷引入中高端品牌，也促使各大啤酒加大提價的步伐。

當前中高端產品地位越來越重要，隨著過去幾年進口啤酒、高端精釀啤酒流行，中國也逐漸培育了自己的高端市場，轉型升級逐漸成功。以國內主要啤酒品牌為例，華潤啤酒以雪花為主打，推出“勇闖天涯”、“純生”、“臉譜”、“晶尊”等中高檔產品;青島啤酒推出“鴻運當頭”系列以及逸品純生、奧古特等，賣到10塊、25塊等一瓶的中高價;燕京啤酒也推出原釀白啤等，其中高檔啤酒銷量增長30%以上;哈爾濱啤酒則推出冰純白啤。青島啤酒2017年上半年總銷量為453萬千升，其中以“奧古特”等為代表的高端產品銷量實現90萬千升，幫助青島啤酒找到了新的利潤空間，而重慶啤酒2017年前三季度營收26.87億元，同比增長19.91%，其中中高檔產品的收入占比已達70%。來自WIND數據的顯示，未來國內啤酒廠商的高端系列產品增長將較為快速，到2020年中國中高端以上的啤酒量的份額將達到30%以上。

同時，啤酒巨頭們紛紛關閉了一些低端產能。公開資料顯示，2016年，嘉士伯關閉17家工廠，旗下重慶啤酒自2015年來已關停或轉讓11家工廠;百威英博在2016年3月關閉浙江舟山工廠;珠江啤酒后也關閉生產普通低端瓶裝啤酒的汕頭工廠;華潤雪花也有關閉工廠的相應動作。

進入目前的階段，啤酒市場的增量已趨近于天花板，因此企業將重心放在提升品質、產品結構甚至是價格上，一方面是爭取市場存量，二是從要市場向要利潤轉變。

過去二三十年間，啤酒行業面臨多次成本上漲，但卻不敢輕易漲價。此次龍頭企業紛紛漲價既是受制于成本上漲的被動行為，也是體現出一定行業自信的主動行為。多位市場人士認為此次酒企集體漲價其實是謀升級，提價對行業利潤率將有直接刺激作用，有利于啤酒行業的發展，將延續量變積累傳導為質變的過程。

除了以上原因，也有多家投資機構的研報提到了“2018年是體育大年”這一點——由于世界杯等大型體育賽事的來臨，啤酒企業銷售費用端的壓力也導致企業需要提前進行提價布局，以沖抵較大的費用投入壓力。

2018啤酒的春天要回來了?

啤酒行業已過最壞時點。3塊錢一瓶的國產淡啤就要成為歷史了。原因很簡單，啤酒公司靠中低端品牌的淡啤沒法賺錢了。而經歷長達28個月的銷量持續下滑后，中國啤酒市場靠著快速增長的高端啤酒，終于在去年8月終于剎住了車。

當前在經歷近幾年啤酒行業產銷量下滑后，關于行業拐點是否已到來，業內仍存在一些爭議。但2018年已被視為啤酒行業的利好之年。國金證券撰文指出，2018是“體育大年”,俄羅斯世界杯、雅加達亞運會等重大賽事皆在年內舉行，且舉辦時間均為夏季啤酒消費旺季，有利于刺激啤酒市場。

從產量來看，有證券機構撰文指出，全國啤酒產量歷經連續兩年下滑后，下滑空間已經不大，截至2017年11月，其同比下降幅度僅0.1%。從2016年8月份開始，啤酒連續五個月實現月同比正增長，國內啤酒需求量開始回升，一掃持續3年下滑的頹勢。雖然隨后又一度再次處于低位，不過相較前兩年，目前啤酒行業的局面已經穩定。2018年，受益于行業性提價及產品結構升級，結合啤酒產量回升，國產啤酒2018年有望迎來量價齊升。

尤其是龍頭企業業績趨穩，且利潤實現兩位數增長，加之行業敢于提價，行業拐點或將到來。在這樣的情形下，啤酒提價，強者恒強，龍頭公司能夠享受到更多的利潤，市場份額也有望繼續提升。

未來，啤酒行業將從價格和產業結構著手，來大幅提升利潤，進而完成從量增到質增、從規模到效益的劃時代蛻變!